Является ли Ford Motor Company (NYSE:F) качественной акцией с рентабельностью капитала в 6,2%?

Одна из лучших инвестиций, которые мы можем сделать, — это наши собственные знания и навыки. Имея это в виду, в этой статье мы рассмотрим, как мы можем использовать рентабельность капитала (ROE), чтобы лучше понять бизнес. Чтобы урок был практичен, мы будем использовать ROE, чтобы лучше понять Ford Motor Company (NYSE:F).

Рентабельность капитала или ROE — это тест того, насколько эффективно компания увеличивает свою стоимость и управляет деньгами инвесторов. Проще говоря, он используется для оценки прибыльности компании по отношению к ее акционерному капиталу.

Посмотрите наш последний анализ Ford Motor

Рентабельность собственного капитала можно рассчитать по формуле:

Рентабельность собственного капитала = чистая прибыль (от продолжающейся деятельности) ÷ акционерный капитал.

Итак, исходя из приведенной выше формулы, ROE для Ford Motor составит:

6,2% = 2,6 млрд долларов США ÷ 42 млрд долларов США (по итогам последних двенадцати месяцев до марта 2023 г.).

«Доход» — это сумма, полученная после уплаты налогов за последние двенадцать месяцев. Это означает, что на каждый доллар акционерного капитала компания получила 0,06 доллара прибыли.

Вероятно, самый простой способ оценить рентабельность собственного капитала компании — сравнить ее со средним показателем по отрасли. Однако этот метод полезен только в качестве грубой проверки, поскольку компании в одной и той же отраслевой классификации действительно сильно различаются. Как показано на графике ниже, рентабельность собственного капитала Ford Motor ниже, чем в среднем (23%) по классификации автомобильной промышленности.

Это не то, что нам нравится видеть. Тем не менее, мы считаем, что более низкая рентабельность собственного капитала все же может означать, что у компании есть возможность повысить свою прибыль за счет использования кредитного плеча, при условии, что ее существующий уровень долга низок. Компания с высоким уровнем долга и низкой рентабельностью капитала — это сочетание, которого мы предпочитаем избегать, учитывая связанный с этим риск. Вы можете увидеть 4 риска, которые мы определили для Ford Motor, бесплатно посетив нашу панель рисков на нашей платформе здесь.

Практически всем компаниям нужны деньги для инвестирования в бизнес, для увеличения прибыли. Эти деньги могут поступать из нераспределенной прибыли, выпуска новых акций (акций) или долговых обязательств. В случае первого и второго вариантов рентабельность собственного капитала будет отражать использование денежных средств для роста. В последнем случае долг, используемый для роста, увеличит доходность, но не повлияет на общий капитал. В результате ROE будет выглядеть лучше, чем если бы долг не использовался.

Похоже, что Ford Motor широко использует заемные средства для повышения своей доходности, поскольку у компании тревожно высокое соотношение долга к собственному капиталу, равное 3,30. Сочетание довольно низкой рентабельности собственного капитала и высокого отношения долга к собственному капиталу, по нашему мнению, является негативным фактором.

Рентабельность капитала — это один из способов сравнить качество бизнеса различных компаний. По нашим данным, компании самого высокого качества имеют высокую рентабельность капитала, несмотря на низкий уровень долга. Если две компании имеют одинаковую рентабельность капитала, то я бы предпочел ту, у которой меньшая задолженность.

При этом, хотя ROE является полезным индикатором качества бизнеса, вам придется учитывать целый ряд факторов, чтобы определить правильную цену для покупки акций. Важно учитывать и другие факторы, такие как будущий рост прибыли и объем инвестиций, которые потребуются в будущем. Так что я думаю, что, возможно, стоит проверить этобесплатноотчет о прогнозах аналитиков компании.

КонечноАкции Ford Motor, возможно, не лучшая покупка . Так что, возможно, вы захотите это увидетьбесплатносбор других компаний, которые имеют высокую рентабельность капитала и низкую задолженность.

Есть отзывы об этой статье? Беспокоит содержание?Свяжитесь с нами напрямую.Кроме того, отправьте электронное письмо в редакционную группу по адресу: justwallst.com. Эта статья Simply Wall St носит общий характер.Мы предоставляем комментарии, основанные на исторических данных и прогнозах аналитиков, используя только объективную методологию, и наши статьи не предназначены для предоставления финансовых рекомендаций. Он не является рекомендацией покупать или продавать какие-либо акции и не принимает во внимание ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам долгосрочный целенаправленный анализ, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние объявления компаний, чувствительные к ценам, или качественные материалы. Просто Уолл-стрит не имеет позиции ни в одной из упомянутых акций.